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記憶體成本飆漲致蘋果、微軟漲價，卻反傷終端需求；伊朗地緣政治與美國PCE創高，更推升通膨、限縮聯準會降息空間。儘管輝達Rubin架構助攻台廠供應鏈，AI基礎建設仍看好，但高估值科技股已降溫，資金將集中流向具議價力的硬體龍頭。市場呈K型分化，宜攻守兼備。064328

美光財報證實AI需求強勁，半導體回穩，OpenAI攜博通自研晶片重塑AI版圖。油價大跌緩解通膨壓力，然聯準會鷹派推升美元，金價重挫。SpaceX IPO熱潮退，市場對無實質獲利題材轉趨謹慎。總體經濟高利率末端，資金將「棄虛向實」，業績為王。00:00

AI泡沫疑慮引爆全球晶片股血洗，市場質疑其變現能力。SpaceX吸金、美日干預日圓，加劇全球流動性擠壓及滯脹風險。伊朗解禁石油暫緩通膨，但海峽爭議添地緣變數。台商加速新南向，強化東南亞供應鏈樞紐地位。建議降低投資組合Beta、提高現金水位，不急抄底，審慎評估AI變現與流動性風險。00:00

全球經濟末期擴張，華許鷹派推升美債殖利率，高估值科技股承壓。美伊談判暫緩石油制裁，緩解能源通膨；然貿易保護主義添結構性成本。台股受AI浪潮獨強，台積電、輝達、SK海力士結盟，但需防「擁擠交易」修正。日圓探底、SpaceX震盪。建議「槓鈴策略」：防守型美債、價值股，進攻AI實質硬體鏈，避開高本益比軟體。00:00

近期SpaceX掛牌，馬斯克晉升全球首位「兆萬富翁」，引爆航太業估值重整。美伊和談緩解油價壓力，然Fed沃許極鷹派，市場棄降息幻想，美元、美債殖利率走高。AI算力迎典範轉移，ASIC與記憶體成新寵。日央升息觸發日圓套利平倉，全球流動性恐收縮。歐盟貿易保護主義升溫，推高成本。面對此局，投資宜採槓鈴策略，聚焦AI效率股與防禦性資產。00:00