2026-07-03

美國非農就業驟降緩解升息壓力，但聯準會主席華許維持強硬鷹派，市場陷入類滯脹隱憂。科技板塊出現結構性變動：Google轉單英特爾動搖台積電封裝優勢，遭歐盟重罰亦不利獲利；特斯拉雖交車亮眼，卻因缺乏AI實質獲利遭市場拋售，顯示資金正由「願景」轉向「現金流」。SpaceX上市雖引爆被動資金流，但高槓桿風險隱現。投資建議採槓鈴策略，防禦型價值股與具備實質變現能力的AI龍頭為首選，避開高本益比願景股，並緊盯先進封裝版圖變化與科技股資金抽離效應。130102