2026-10-13

全球總經朝輕度停滯性通膨傾斜。微軟Maia 300導入台積電2奈米鞏固台積獨霸地位，惟AI融資缺口與美光重挫顯露硬體基建瓶頸。中東地緣衝突推升原油破106美元，加上美債殖利率高檔與美國實質生產力停滯，重創降息預期；歐盟對中設限則加速汽車供應鏈在地化。高負債與高估值科技股短線面臨修整，操作上建議實施「棄硬轉軟」，減碼高資本開支硬體，換股至現金流充沛軟體巨頭與醫療防禦股，並配置原油避險。050541